Opções de ações executivas: provisões para exercícios iniciais e incentivos de risco Os planos tradicionais de opções de ações de executivos permitem que números fixos de opções sejam adquiridos peri-odicamente, independentemente do desempenho do preço das ações. Como essas opções podem escalar profundamente o dinheiro muito antes que o gerente possa exercê-los, podem exacerbar a aversão ao risco na seleção de projetos. Fazer a proporção de opções que ganham uma função gradualmente crescente do preço das ações pode garantir que um número apropriado de opções seja mantido, enquanto eles fornecem incentivos de risco, mas são exercidos uma vez que perderam sua convexidade. QuotPronto de desempenho persistente permite a empresa de forma mais eficiente reequilibrar os incentivos de risco dos gerentes. Copyright 2006 pela The American Finance Association. Se você tiver problemas ao fazer o download de um arquivo, verifique se você possui o aplicativo apropriado para vê-lo primeiro. Em caso de problemas adicionais, leia a página de ajuda IDEAS. Observe que esses arquivos não estão no site IDEAS. Seja paciente porque os arquivos podem ser grandes. Como o acesso a este documento é restrito, você pode procurar uma versão diferente em Pesquisa relacionada (mais adiante) ou procurar uma versão diferente dela. Artigo fornecido pela American Finance Association em sua revista The Journal of Finance. Volume (Ano): 61 (2006) Emissão (Mês): 5 (outubro) Páginas: 2487-2509 As citações são extraídas pelo Projeto CitEc. Assine seu feed RSS para este item. Alex Edmans Vivian W. Fang Katharina A. Lewellen, 2013. Equidade Vesting e Miopeia Gerencial, NBER Working Papers 19407, National Bureau of Economic Research, Inc. Hoffmann, Florian Inderst, Roman Opp, Marcus, 2015. Regulando a remuneração de incentivo diferido, IMFS Working Paper Series 91, Goethe University Frankfurt, Instituto de Estabilidade Monetária e Financeira (IMFS). Edmans, Alex Gabaix, Xavier Sadzik, Tomasz Sannikov, Yuliy, 2010. Contas de incentivo dinâmicas, documentos de trabalho 10-19, Universidade da Pensilvânia, Wharton School, Weiss Center. Alex Edmans Xavier Gabaix Tomasz Sadzik Yuliy Sannikov, 2009. Contas de Incentivos Dinâmicos, NBER Working Papers 15324, National Bureau of Economic Research, Inc. Edmans, Alex Gabaix, Xavier Sadzik, Tomasz Sannikov, Yuliy, 2009. Contas de incentivo dinâmicas, Documentos de discussão CEPR 7497, CEPR Documentos de discussão. Yuliy Sannikov Xavier Gabaix Tomasz Sadzik Alex Edmans, 2010. Contas de incentivo dinâmicas, artigos de reunião de 2010 1207, Society for Economic Dynamics. Este item não está listado na Wikipédia, em uma lista de leitura ou entre os principais itens em IDEAS. Ao solicitar uma correção, mencione o item de itens: RePEc: bla: jfinan: v: 61: y: 2006: i: 5: p: 2487-2509. Veja informações gerais sobre como corrigir o material no RePEc. Para questões técnicas relativas a este item, ou para corrigir os seus autores, títulos, resumo, informações bibliográficas ou de download, entre em contato: (Wiley-Blackwell Digital Licensing) ou (Christopher F. Baum) Se você é o autor deste item e ainda não está registrado no RePEc, nós encorajamos você a fazê-lo aqui. Isso permite vincular seu perfil a este item. Ele também permite que você aceite citações em potencial para este item sobre o qual não temos certeza. Se as referências estiverem completamente ausentes, você pode adicioná-las usando este formulário. Se as referências completas listarem um item presente no RePEc, mas o sistema não o fez, você pode ajudar com este formulário. Se você souber de itens faltantes citando este, você pode nos ajudar a criar esses links, adicionando as referências relevantes da mesma maneira que acima, para cada item referente. 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Essas opções podem escalar profundamente o dinheiro muito antes que o gerente seja autorizado a exercê-los, potencialmente tornando o gerente mais avessos ao risco na seleção do projeto. Quando as empresas enfrentam oportunidades de crescimento arriscadas, mas lucrativas, mostramos que ao fazer a proporção de opções que ganham uma função progressivamente crescente do preço das ações alcançado, a empresa pode assegurar que um número apropriado de opções seja mantido quando ainda oferece incentivos de risco , Mas exerceram-se uma vez que perderam a sua convexidade. Nosso compromisso de desempenho progressivo proposto pode permitir à empresa de forma mais eficiente reequilibrar os incentivos de risco para o gerente. Número de páginas em PDF Arquivo: 46 Palavras-chave: remuneração executiva, opções de compra de ações, aquisição, exercício antecipado, decisões de investimento corporativo, tomada de risco Classificação JEL: G31, J33 Data de publicação: 10 de julho de 2005 Citação sugerida Brisley, Neil, Opções de ações executivas: Disposições de exercícios iniciais e incentivos de risco. Documento de Reuniões da EFA 2005 em Moscou. Disponível na SSRN: ssrn / abstract676781 ou dx. doi. org/10.2139/ssrn.676781 Informações de contato Neil Brisley (Autor do contato) University of Waterloo - Escola de Contabilidade e Finanças (e-mail) 200 University Avenue West Waterloo, Ontário N2L 3G1 Canadá 519 -888-4567 x38887 (Telefone)
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